Blog 103 : ‘ความน่าจะเป็น’

การเล่นหุ้นคือการเข้าใจความน่าจะเป็นของการเทรดแต่ละครั้ง ไม่ว่าเราจะใช้หลักการอะไรก็ตาม

เริ่มจากเอาข้อมูลที่มีมาประเมินความน่าจะเป็นว่า

“ในช่วงนั้น หุ้นตัวไหนน่าเล่น-กลุ่มไหนดูน่าสนใจกว่าตัวอื่นๆ”

สายพื้นฐาน จะประเมินจากแนวโน้มธุรกิจ-เศรษฐกิจ , ความถูกแพง , ความคาดหวัง และงบการเงิน

สายกราฟ ก็ดูจากราคาหุ้น วอลุ่ม , pattern , ระบบ และอินดิเคเตอร์ต่างๆ

แต่ถ้าเราดูเฉพาะพื้นฐาน ก็ได้แค่มุมเดียว , ดูแต่กราฟ ก็ได้แค่มุมเดียว

เป็นความน่าจะเป็นเพียงด้านเดียวเท่านั้น

การเลือกดูเพียงด้านเดียว อาจจะทำให้เจอปัญหาหรือข้อผิดพลาดแบบเดิมอยู่บ่อยครั้ง

เช่น ถ้าดูแต่พื้นฐานไม่ลองศึกษากราฟ

– เราก็ไม่รู้ว่าแนวโน้มของหุ้น-ตลาดเป็นอย่างไร ตอนนี้ภาพรวมดีหรือไม่ดี?

ควรเริ่มปรับพอร์ต ถือเงินสดมากขึ้น-น้อยลงตอนไหนอย่างไรบ้าง

– เวลาเจอตลาดขาลงหรือหุ้นจบรอบใหญ่ มักจะเจ็บตัวหนักหรือกำไรหายหมด

– เงินลงทุนจมอยู่กับหุ้นที่ไม่ perform หรือจบรอบไปแล้ว ทำให้เสียเวลาและเสียโอกาส เพราะไม่มีเครื่องมือมาช่วยเรื่องจังหวะขายและการดูภาวะตลาด ฯลฯ

ส่วนถ้าดูแต่กราฟ ไม่ยอมฝึกวิเคราะห์พื้นฐานธุรกิจเพิ่มเติม

– เราก็ไม่มีความรู้ว่า ธุรกิจของแต่ละบริษัทมีจุดเด่นที่น่าสนใจแตกต่างกันยังไงบ้าง

– ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มไหนกำลังดูดีน่าสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ?

– อะไรที่เป็นจุดตายหรือข้อควรระวังของธุรกิจนั้น? ฯลฯ

อย่าลืมว่าในระยะยาว พื้นฐานธุรกิจจะเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นแต่ละตัวขึ้นลงแตกต่างกันมาก

demand ของหุ้นที่มาจากสายพื้นฐาน (กองทุน , นักลงทุน) จะมีคุณภาพและยั่งยืนกว่า demand ที่มาจากสายกราฟล้วนอย่างเดียว (เทรดตามกราฟ , เล่นสั้น , หุ้นคุณภาพต่ำ)

เวลาคุยกับคนที่ดูแต่พื้นฐาน ผมมักจะบอกให้ลองเสริมกราฟไว้บ้าง

อย่างน้อยก็กราฟเส้นยาวๆ เช่น เส้น 50 , 200 เพราะมันเหมาะกับการถือหุ้นรอบใหญ่ที่สุด

ความรู้เรื่องกราฟจะช่วยเราในจังหวะสำคัญ หรือเวลาที่ตลาดเริ่มส่งสัญญาณอันตรายอย่างชัดเจน

และทำให้เราประเมินได้ว่า ราคาหุ้นตอนนี้มันเพิ่งเริ่ม / อยู่กลางๆทาง / หรืออาจจะใกล้จบรอบแล้ว

ส่วนถ้าคุยกับคนที่ดูแต่กราฟ ผมก็จะบอกให้ศึกษาพื้นฐานเพิ่มเติมบ้าง

เพราะแก่นจริงๆของตลาดหุ้นมันคือ การลงทุนในธุรกิจ

เม็ดเงินในตลาดจะวิ่งไปหา asset ที่คุ้มค่าน่าลงทุนอยู่เสมอ

การอ่านพื้นฐานไม่จำเป็นว่าเราจะต้องเน้น valuation หรือเจาะงบการเงินอย่างละเอียดเกินไป

(หลายครั้งการรู้เยอะเกินไปก็ไม่ดี – ไม่จำเป็น)

แต่ข้อดีที่สำคัญของการอ่านพื้นฐานเป็น คือการเชื่อมโยงต่อจุดสิ่งต่างๆเข้าด้วยกัน

ประเมินได้ว่าเมื่อมีข่าว-ข้อมูลแบบนี้ จะส่งผลอย่างไรกับภาพธุรกิจของหุ้นแต่ละตัว หรือ sector ต่างๆ

พื้นฐานช่วยให้เราเลือกหุ้นได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย (ช่วงต้น-กลางเทรนด์)

กราฟช่วยให้อยู่กับหุ้นที่แนวโน้มเป็นขาขึ้น ไปจนถึงเตือนสัญญาณจบรอบ (ช่วงกลาง-ท้ายเทรนด์)

การศึกษาความน่าจะเป็นจากทั้ง 2 ฝั่ง นอกจากจะได้ความรู้ติดตัวมากขึ้นแล้ว ยังช่วยให้เรามีมุมมองที่กว้างขึ้นด้วย

การวิเคราะห์หุ้นของเราจะค่อนข้างครอบคลุม ส่งผลให้ความน่าจะเป็นของเราดีกว่าค่าเฉลี่ยได้

เป็น edge ที่เกิดจากทั้งฝั่งพื้นฐานและฝั่งกราฟ

(selection + timing ดีขึ้น และ risk โดยรวมลดลง)

ยิ่งฝึกฝนก็จะยิ่งเห็นผลชัดเจนในระยะยาว

‘เลือกหุ้นได้ดี ในจังหวะที่ถูกต้อง’ เพราะการวิเคราะห์และศึกษาอย่างรอบด้านครับ

Blog 103 : ‘ความน่าจะเป็น’

10 มิถุนายน 2021

Author: admin

ใส่ความเห็น

อีเมลของคุณจะไม่แสดงให้คนอื่นเห็น ช่องข้อมูลจำเป็นถูกทำเครื่องหมาย *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.