ตลาดหุ้นมันคือสงคราม การที่คุณจะมาหวังกำไร 10% 20% จบกันไป
แล้วจะหวังให้ตลาดหุ้นมันปราณีคุณตอนที่หุ้นตก
มันไม่ใช่แบบนั้น มันเอาจนคุณหมดตัว
สึนามิมา มันก็พัดพาไปหมด
– วิชัย วชิรพงศ์ –
.
คำกล่าวนี้อาจฟังดูเกินจริง หากไม่ได้หลุดมาจากปากของ ‘วิชัย วชิรพงศ์’ หรือที่รู้จักกันในนามของ “เสี่ยยักษ์” กูรูหุ้นพันล้านผู้ที่ผ่านพบอุปสรรคมานานับปการในสนามรบนี้เป็นเวลากว่า 20 ปี
เมื่อตลาดหุ้นเป็นเหมือนสงครามที่ทุกคนเข้ามาเพื่อต้องการชัยชนะ แต่น้อยคนนักที่จะสามารถอยู่รอดในสมรภูมิแห่งนี้ได้
ตามสถิติแล้ว คนเล่นหุ้น 10 คนจะมีผู้ชนะเพียงแค่ 1-2 คนเท่านั้น
ด้วยอัตราการอยู่รอดที่น้อยนิด เพื่อนผมจึงแปลบทความนี้เพื่อให้ทุกท่านนำข้อคิดไปประยุกต์ใช้กับตลาดหุ้น และสามารถทำผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืนในระยะยาว
…
‘กฏพื้นฐานสำคัญ 15 ประการ เพื่อเอาชนะตลาดหุ้น’ ; เขียนโดย Charles E. Kirk
Gerald Loeb เป็นผู้ที่ได้รับการยกย่องว่าเป็นนักเก็งกำไรที่ประสบความสำเร็จใน Wall Street ช่วงปี 1921-1965
เขาได้เขียนหนังสือชื่อดังออกมาสองเล่มคือ ‘The Battle for Investment Survival’ และ ‘The Battle for Stock Market Profit’
โดย Loeb มักจะเสนอมุมมองที่ค่อนข้างตรงข้ามกับคนส่วนใหญ่ในยุคของเขา
นั่นคือเขามองว่า “การถือหุ้นทิ้งไว้เฉยๆในระยะยาวนั้นมีความเสี่ยงสูงเกินไป”
เพราะในช่วงเวลานั้น คนส่วนใหญ่นิยมซื้อหุ้นในหลายกลุ่มอุตสาหกรรมแล้วถือไปเรื่อยๆ
โดยไม่สนใจว่า แนวโน้มของตลาดหรือแนวโน้มของหุ้นนั้นจะเป็นอย่างไร
ทำให้มุมมองของ Loeb ดูค่อนข้างนอกรีตนอกรอยในสายตาของคนทั่วไป แต่นั่นคือสิ่งที่ทำให้เขาประสบความสำเร็จจากการเล่นหุ้น
ถึงแม้ว่า Loeb ไม่เคยได้มีโอกาสเทรดในสภาพแวดล้อมแบบปัจจุบัน
ที่มีการใช้โปรแกรมเทรดอย่างแพร่หลาย และคนส่วนใหญ่ก็เข้าถึงข้อมูลข่าวสารได้ง่ายกว่าอดีต
แต่แนวคิดหลักของเขาก็ยังสามารถนำมาประยุกต์ใช้ได้จวบจนทุกวันนี้
จากหนังสือทั้งสองเล่มของเขา นี่คือ กฏพื้นฐานสำคัญ 15 ข้อ ที่ Loeb เน้นย้ำว่าคนเล่นหุ้นต้องทำความเข้าใจ
ไม่ใช่เพียงแค่เอาชนะตัวเอง แต่รวมถึงเพื่อให้เราสามารถชนะตลาดได้ด้วย
1. สิ่งที่ทุกคนรู้กันหมดแล้วในตลาดย่อมไม่มีค่า
2. หุ้นมักจะเกินมูลค่าของมันเสมอในตลาดกระทิง และต่ำกว่ามูลค่าของมันในตลาดหมี
3. หุ้นที่ดีจริงราคาจะดูแพงเกินไปเสมอสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่
4. ความคาดหวัง คือสิ่งที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหว ไม่ใช่ข่าว-ข้อมูลที่เฉลยออกมาแล้ว
5. พื้นฐานสำคัญ 3 ข้อในการประเมินหุ้นรายตัว
5.1 คุณภาพ (พื้นฐานกิจการ , สภาพคล่องของหุ้น และ การบริหารจัดการ / ผู้บริหาร)
5.2 ราคา
5.3 แนวโน้ม (สำคัญที่สุด)
6. แต่ละช่วงของหุ้นก็เหมือนกับวัยของคนเรา
มีตั้งแต่ ช่วงแรกเกิด , กำลังเติบโต , โตเต็มที่ และช่วงเสื่อมโทรมหรือตกต่ำลง (วัยชรา)
กุญแจสำคัญคือต้องระบุให้ได้ว่า ‘หุ้นแต่ละตัวกำลังอยู่ในช่วงเวลาไหน?’
เพราะมันเป็นสิ่งที่ทำให้เราได้เปรียบคนส่วนใหญ่ในตลาด ที่มักจะไม่รู้แนวโน้มของหุ้น
7. ในการเข้าซื้อให้เริ่มต้นด้วยการซื้อจำนวนไม่มาก แล้วซื้อเพิ่มเมื่อราคาเริ่มขยับตามที่เราคาดไว้
8. คุณจะมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จ หากคุณไม่กระจายความเสี่ยงมากเกินไป
9. คุณต้องอดทนต่อสิ่งเร้าที่ยั่วยวนใจ ซึ่งส่งผลให้หลักการลงทุนของคุณเปลี่ยนไปในทุกๆวัฏจักรของตลาด
10. ถ้าต้องการประสบความสำเร็จในการลงทุนคุณจะต้อง
A. ตั้งเป้าหมายให้สูง
B. บริหารความเสี่ยง
C. ไม่กลัวที่จะนำเงินไปลงทุน
D. อดทน และใจต้องนิ่ง
11. นักเก็งกำไรที่ประสบความสำเร็จนั้นจะฉลาด
พวกเขาเข้าใจจิตวิทยามวลชน , ฝึกฝนอย่างหนักเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย
รวมถึงมีความสามารถในการตัดสินใจ และลงมือได้อย่างรวดเร็ว
12. คุณอย่าคิดว่าตลาดจะเป็นอย่างไร แต่จงปรับตัวไปตามการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของตลาด
13. การเก็บเกี่ยวความรู้ที่ได้จากประสบการณ์ เป็นหนึ่งในปัจจัยที่แยกคนที่ประสบความสำเร็จจากคนอื่นๆในตลาด
14. ตลาดหุ้นนั้นเป็นมากกว่าศาสตร์และศิลป์ มันซับซ้อนเกินว่าที่คนส่วนใหญ่จะเข้าใจ
15. จงขายหุ้นทิ้ง เมื่อคุณเริ่มรู้สึกว่าตัวเองฉลาดกว่าตลาด
จากพื้นฐานที่สำคัญ 15 ข้อนี้ ลองถามตัวคุณเองว่า
“กฏ 15 ข้อนี้ มีข้อไหนบ้างที่คุณเห็นไม่เห็นด้วย และดูขัดแย้งจากประสบการณ์การลงทุนของคุณ?”
การถามตัวเองนี้ ไม่ใช่เพียงเพื่อให้คุณมองว่าคุณอาจจะคิดผิดในสิ่งที่คุณไม่เห็นด้วย
แต่เป็นการเปิดใจเรียนรู้มุมมองอื่นๆที่แตกต่างออกไป ซึ่งอาจทำให้คุณได้พบหนทางใหม่ในการพัฒนาผลตอบแทนของคุณให้ดียิ่งขึ้น
ผู้เขียนบทความนี้ (Charles) ได้ให้หนึ่งในสมาชิกทดสอบสิ่งที่เขาไม่เห็นด้วยกับมุมมองของ Loeb ที่ว่า
“คุณมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จ หากคุณไม่กระจายความเสี่ยงมากเกินไป”
จากการติดตามผลตอบแทนของสมาชิกที่ได้ทำการทดสอบ ก็พบว่า การกระจายความเสี่ยงมากเกินไป กลับกลายเป็นตัวขัดขวางผลตอบแทนของเขาจริงๆ
โดยจากการตรวจสอบพบว่า พอร์ตของเขามีการถือหุ้น และ ETF มากกว่า 30 ตัว ซึ่งแต่ละตัวก็ได้ผลตอบแทนดีบ้างแย่บ้างปะปนไปกัน
แต่ผลรวมก็คือ พวกมันฉุดผลตอบแทนของพอร์ตลงไปอย่างมาก
เห็นได้ชัดว่า ความเชื่อผิดๆเรื่องการกระจายความเสี่ยงของเขา กลับเป็นสิ่งที่ขัดขวางไม่ให้เขาประสบความสำเร็จตามที่เป้าหมายที่ตั้งไว้
หลังจากนั้น เมื่อ Charles ได้ให้สมาชิกคนนั้นทบทวนกฏพื้นฐาน 15 ประการ ของ Loeb อีกครั้ง
เขาจึงยอมรับว่า “การกระจายความเสี่ยงมากเกินไปเป็นหนึ่งในปัญหาสำคัญที่ฉุดผลตอบแทน ถึงแม้มันจะขัดแย้งกับความเชื่อเดิมของเขาก็ตาม”
กล่าวโดยสรุป หลายต่อหลายครั้งที่แนวคิดใหม่มักจะขัดแย้งกับความคิดเดิมของเราโดยสิ้นเชิง
แต่ทว่ามันอาจสามารถช่วยให้เราพัฒนาตัวเองขึ้นไปได้อย่างมาก
และจากประสบการณ์ของ Charles นั้นก็พบว่า ;
‘นักลงทุนที่เปิดใจเรียนรู้สิ่งใหม่ๆตลอดเวลา โดยเฉพาะเรื่องที่ขัดแย้งกับความเชื่อหรือวิธีการเดิมของตนเอง มักจะประสบความสำเร็จ’
…
‘กฏพื้นฐานสำคัญ 15 ประการ เพื่อเอาชนะตลาดหุ้น’
แปลโดย Tent How
28 มกราคม 2013
