Blog 77 : ‘การประเมินคุณภาพของกำไรสำหรับเทรดเดอร์’

  จุดแข็งอีกข้อของปู่โอนีลและหลักการ CANSLIM คือการคัดเลือกหุ้นที่ดีที่สุดในช่วงเวลานั้น (ทั้งพื้นฐานและกราฟ) ดังนั้น Stock Selection จึงเป็นเรื่องที่สำคัญไม่น้อยของระบบนี้ โอนีลสอนและย้ำอยู่เสมอทั้งในหนังสือและจากการสัมภาษณ์ต่างๆก็คือ ‘คุณควรเลือกบริษัทที่กำไรเติบโตสูง (High Growth) มีนวัตกรรมหรือคุณภาพที่ดี และเป็นผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรม (Leading Stock)’ เพราะว่าหุ้นที่จะวิ่งมีแรงซื้อสนับสนุนจากสถาบัน-กองทุนอย่างต่อเนื่อง นอกจากมีผลกำไรเติบโตแล้วยังต้องเป็นการเติบโตที่มีคุณภาพด้วย แต่สิ่งนึงที่ผมมักจะเห็นในกลุ่มคนที่เทรดหุ้นแนวผสมก็คือ...

วอร์เรน บัฟเฟตต์ และการตีความงบการเงิน : Artemis

เป็นสรุปเนื้อหาจากหนังสือโดยเพื่อนผมเองครับ สรุปเอาไว้ได้ดีมากๆ … #### วอร์เรน บัฟเฟตต์ และการตีความงบการเงิน โดย Artemis 13 กันยายน 2012 มาพบกันอีกครั้งกับการสรุปหนังสือการลงทุนที่สุดแสนจะคลาสสิค (คิดไปเอง) 555+ สาเหตุที่คิดว่าเล่มนี้น่าสนใจ เพราะเป็นหนังสือที่เกี่ยวกับนักลงทุนอันดับหนึ่งของโลก (จะเป็นใครไปได้ ก็ต้องคุณปู่วอร์เรน...

สัญญาณจากงบการเงิน : สันติ สิงหวังชา

ทุกๆไตรมาส บริษัทจะประกาศงบการเงินออกมา ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ผมจะคอยติดตามว่าหุ้นที่ตัวเองถือ รวมถึงหุ้นที่กำลังสนใจอยู่ประกาศรึยัง เพื่อที่จะได้ Load มาอ่านแล้ววิเคราะห์เพื่อใช้ในการตัดสินใจต่อไป ทีนี้ ดูงบนี่ดูกันไปทำไมครับ… ต้องย้อนกลับมาดูหลักการทั่วไปของการซื้อธุรกิจก่อนครับ เวลาเราซื้อธุรกิจ เราก็มักจะต้องดูผลงานย้อนหลังไปหลายปี ว่ามีผลงานดีแค่ไหนผันผวนแค่ไหน เพื่อที่จะได้ใช้เป็นข้อมูลในการคาดการณ์อนาคตของธุรกิจ … ใจความสำคัญมันอยู่ตรงนี้เองครับ การซื้อธุรกิจหรือการซื้อหุ้น เราซื้อที่อนาคตของธุรกิจ ผลงานที่ผ่านมาในอดีตเป็นเพียงตัวช่วยในการคาดอนาคตเท่านั้นเอง...

อันเนื่องมาจาก ฟิลิป คอตเลอร์ : วิโรจน์ เฉลิมรัตนา

ผมมีโอกาสได้ไปฟังการบรรยายของ Professor Phillip Kotler ที่เขาใช้ชื่อหัวข้อว่า Marketing Moves วันนี้เลยมีเกร็ดมาเล่าให้ฟังว่า แม้แต่ปรมาจารย์ทางการตลาดของโลกก็ยังกล่าวกับผู้เข้าฟังการบรรยาย ซึ่งผมคิดว่าส่วนใหญ่เป็นนักการตลาดและนักธุรกิจว่า ให้ “Go back to your finance course” ด้วยเหตุผลทำนองว่า หากคุณรู้ว่าคุณขายสินค้าได้จำนวนมากน้อยเท่าไรแล้ว...

[บทความแนะนำ] งบการเงินสำหรับนักลงทุน (1-5) : นรินทร์ โอฬารกิจอนันต์

ผมรวมมา 5 ตอน เลยนะครับ  ขอบคุณพี่โจ๊ก – นรินทร์  โอฬารกิจอนันต์ ที่เขียนวิธีอ่านงบให้เข้าใจง่ายขึ้นครับ สุดยอดจริงๆ #### ที่ผ่านมามีหลายท่านอยากให้ผมเขียนหนังสือเกี่ยวกับการวิเคราะห์งบการเงินบ้าง เพราะหาหนังสือเกี่ยวกับเรื่องนี้ที่อ่านง่ายๆไม่ได้เลย แต่ผมเองนั้นมิใช่นักบัญชี ความรู้บัญชีที่มีอยู่ก็เป็นเพียงแค่ความรู้ที่สะสมมาเพื่อใช้เอาตัวรอดในตลาดหุ้นเท่านั้น หลายปีผ่านไป ก็ยังมีคนถามเรื่องนี้อยู่ ไม่ทราบจะทำอย่างไรเหมือนกัน เอาเป็นว่าผมจะใช้บล็อกเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้สักพักก็แล้วกัน เป็นแค่การเล่าให้ฟังว่าตัวผมเองดูอะไรในงบการเงินบ้างเวลาลงทุน ....

จุดสังเกต ‘งบการเงิน’ : มนตรี นิพิฐวิทยา

การลงทุนแบบเน้นคุณค่านั้น จะมีการวิเคราะห์ด้วยกัน 2 แบบ คือ การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ และการวิเคราะห์เชิงปริมาณ โดยการวิเคราะห์เชิงปริมาณนี้ ก็หนีไม่พ้นต้องวิเคราะห์จากงบการเงิน โดยวิเคราะห์งบการเงินย้อนหลังให้มากที่สุด เท่าที่ข้อมูลเราจะหาได้ ในงบการเงินนั้นจะประกอบไปด้วยข้อมูลทางการเงินที่สำคัญๆ คือ งบดุล(Balance Sheet) งบกำไรขาดทุน (Income Statement) งบกระแสเงินสด(Cash...

P/E P/BV และ ROE : สันติ สิงหวังชา

ถ้าใครได้ลงทุนในแนว VI มานานระดับหนึ่ง หรือได้อ่านหนังสือที่เกี่ยวกับแนวทางการลงทุนแบบเน้นคุณค่าทั้งของไทยและของฝรั่ง น่าจะคุ้นเคยกับอัตราส่วน 3 ตัวที่เขียนไว้ที่ชื่อเรื่องในวันนี้… ยังไงสำหรับคนที่อาจจะยังเป็นมือใหม่ ผมจะขอทบทวนความหมายของอัตราส่วนทั้ง 3 ตัวอีกรอบนะครับ P/E – ย่อมาจาก Price/Earning per Share ถ้าสมมติว่ากำไรของบริษัทไม่เติบโตเลย P/E...

คุณภาพของกำไร : คเชนทร์ เบญจกุล (Invisible Hand)

เพื่อนๆหลายคนอาจจะเคยสงสัยว่า หุ้นบางตัวทำไม p/e ต่ำมาก แต่เมื่อซื้อไปแล้ว ราคาหุ้นก็ไม่ไปไหน บางตัวอาจจะต่ำกว่าพื้นฐานจริงๆ แต่หลายๆตัวอาจจะซื้อขายอยู่ในระดับราคาที่เหมาะสมแล้ว เพราะตัวที่กำหนด p/e  ปัจจัยหนึ่งคือ “ คุณภาพของกำไร ” ครับ คุณภาพของกำไรจะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยดังนี้ครับ 1. แนวโน้มของความสม่ำเสมอของกำไร –...

‘ROE’ สำคัญกับการลงทุนอย่างไร? : วิบูลย์ พึงประเสริฐ

การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ มีหลักการในการลงทุนหลายอย่าง บางท่านอาจจะให้ความสำคัญกับปริมาณการซื้อขายและราคาหุ้นเป็นหลัก โดยใช้หลักการทางเทคนิคเป็นจุดสำคัญ หรือ บางท่านอาจจะชอบลงทุนในระยะเวลาสั้นๆ เช่น ซื้อขายวันต่อวัน การลงทุนในลักษณะดังกล่าว อาจจะไม่มีความจำเป็นต้องรู้ซึ้งถึงตื้นลึกหนาบางของบริษัทที่จะลงทุนมากนัก สิ่งที่น่าสนใจก็คือ การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในระยะสั้นมากกว่า แต่ “การลงทุนแบบเน้นคุณค่า” ที่เน้นการถือหุ้นที่มีศักยภาพในระยะยาว สิ่งที่จำเป็นอย่างมากสำหรับนักลงทุนก็คือ การที่นักลงทุนควรจะเข้าใจในพื้นฐานของธุรกิจที่จะลงทุนนั้นเป็นอย่างดี คราวนี้ เราจะมาเจาะลึกถึงหัวข้อของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญค่าหนึ่ง...