Blog 90 : ‘Market Rally ที่ดีควรเป็นแบบไหน?’

สิ่งที่เรามักจะเจอในช่วงตลาดหมีขาลงคือ กับดักในการเทรดต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นสัญญาณหลอก , false breakout , การใช้ข่าวหรือความหวังที่ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงและอาการของหุ้นนำตลาด

ดังนั้น การที่เราเห็นว่าตลาดเริ่มเด้งหรือดีดขึ้นแรงจึงคิดว่าภาวะตลาดดีแล้ว อาจจะทำให้เกิดความสับสนและผิดพลาดได้ง่าย

เพราะในปัจจุบัน การที่มีเครื่องมือทางการเงินต่างๆที่อิงกับการขึ้นลงของดัชนีตลาด (dw , tfex ฯลฯ) ก็มีผลทำให้การขึ้นลงในบางช่วงของดัชนีจะไม่ได้สอดคล้องกับพื้นฐานเศรษฐกิจหรือหุ้นรายตัวอยู่ตลอดเวลา

แต่การสังเกตอย่างนึง (นอกจากการประเมินแนวโน้มใหญ่ของตลาด) ที่ไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงหรือเปลี่ยนน้อยมากคือ เวลาที่ตลาดเริ่มจะดีจริง สิ่งที่เราควรเห็นคือการวิ่งขึ้นของกลุ่มหุ้นนำตลาด , หุ้น growth คุณภาพดี

หรือพูดง่ายๆก็คือ ‘market rally ที่ดี อาการของหุ้นรายตัวในลิสของเราจะสำคัญที่สุด’

เพราะถ้าเราคัดกรองหุ้นมาอย่างดีแล้ว เวลาที่ตลาดเริ่มกลับตัวหรือพุ่งขึ้นไป สัญญาณสำคัญที่ควรเห็นคือ กลุ่มหุ้น growth / หุ้นในลิสของเรา ทยอยวิ่งขึ้นหรือเบรกเอาท์ได้ตามตลาด

แต่ถ้าช่วงที่เห็นตลาด rally หรือเด้งแรง แต่หุ้นในลิสของเรากลับนิ่งเงียบไม่ไปไหน หรือวิ่งลงสวนทางอีก ก็มีโอกาสสูงว่าการ rally รอบนั้นอาจจะล้มเหลวหรือไปได้ไม่ไกลนัก

หรือมองได้ว่าเป็นเพียงการเด้งขึ้นเพื่อหวังผลใน product อื่นๆ ที่ไม่ใช่หุ้นรายตัว

ดังนั้น อาการของหุ้นรายตัว จึงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยบอกสุขภาพตลาดได้ และดีกว่าการดูเพียงแค่ว่าดัชนีตลาดขึ้นหรือลง

ส่วนด้านล่างนี้คือ บทเรียนของ Dan Zanger จากหนังสือ Momentum Master ครับ

“เมื่อปี 2006 พอร์ตของผมถูกกัดกินอย่างรุนแรงจากภาวะตลาดที่ผันผวนสูง (choppy) ถึงแม้ว่าดัชนีตลาดจะทำจุดสูงสุดใหม่ได้ก็ตาม

แต่การที่ตลาดทำ new high ก็ไม่ใช่สิ่งที่การันตีว่ามันต้องให้ผลดีเสมอไป

เพราะสำหรับผม ภาวะตลาดที่มีหุ้นแค่ไม่กี่ตัววิ่งขึ้นได้ดีถือว่ายังไม่แข็งแรงพอที่จะทำให้เราเทรดได้

สิ่งสำคัญอย่างนึงที่จะช่วยให้เราเอาตัวรอดในเกมนี้ได้ในระยะยาวก็คือ เราต้องสามารถหยุดเทรดให้ได้เวลาที่ภาวะตลาดยังไม่ดีจริง

ถึงแม้ว่ามันอาจจะมีหุ้นบางตัวที่กระตุกความสนใจของคุณด้วยการทำจุดสูงสุดใหม่ก็ตาม

ภาวะตลาดที่ดีจริงๆ คือการที่ดัชนีตลาดโดยรวมต้องแสดงถึงความแข็งแกร่งด้วยการทำ higher high

มีหุ้นหลายตัวสามารถวิ่งขึ้นทำ new high และทำฐานราคาที่แข็งแกร่งให้เห็นในกราฟ รวมถึงผลประกอบการของหลายบริษัทมีการเติบโตอย่างน่าประทับใจ

ปัจจัยเหล่านี้คือตัวชี้วัดที่สำคัญในการตรวจสอบภาพรวมและสุขภาพของตลาด ซึ่งจะส่งผลมายังการปรับพอร์ตของผมด้วยครับ”

Blog 90 : ‘Market Rally ที่ดีควรเป็นแบบไหน?’

www.sarut-homesite.net

26 มีนาคม 2019

ใส่ความเห็น

อีเมลของคุณจะไม่แสดงให้คนอื่นเห็น ช่องที่ต้องการถูกทำเครื่องหมาย *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.